9. ПОКАЗАТЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЗДОРОВЬЯ

Экономисты тщательно следят за состоянием экономики страны, определяя, что с ней происходит для прогнозирования изменений и предотвращения сильных колебаний в отрицательную сторону.

Интенсивная работа по снятию основных показателей здоровья или нездоровья экономики ведется 24 часа в сутки. Тысячи экспертов и просто заинтересованных людей следят за состоянием экономики. Эта работа необходима всегда: и в проблемные периоды, и в периоды, когда экономика выглядит здоровой.

Основные макроэкономические показатели Российской экономики

ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ (МЕЖДУНАРОДНЫЕ) РЕЗЕРВЫ РФ

Международные резервы - величина резервных активов Банка России и Минфина России по состоянию на отчетную дату, включающих монетарное золото, специальные права заимствования, резервную позицию в МВФ и прочие ликвидные валютные активы.

Величина резервов отражает способность государства расплачиваться по займам в иностранной валюте.

Международные резервы РФ (млн.$)

СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ БАНКА РОССИИ

Ставка рефинансирования представляет собой процентную ставку, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Снижение ставки рефинансирования преследует цели удешевления кредитов и привлечения денежных средств в производство, целью же повышения ставки является уменьшение количества денег в обращении и остановка инфляции. Частота изменения ставки рефинансирования зависит от темпов инфляции и целей денежно-кредитной политики, проводимой правительством и ЦБ.

ДЕНЕЖНАЯ МАССА

Денежная масса представляет собой совокупный объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. Чем больше объем денег в обращении, тем выше темпы роста инфляции в стране. Экономисты проводят тщательный анализ и суммируют количество денег, обращающихся в стране используя три показателя, названные М1, М2 и М3.

М - означает денежные совокупности, или способ группировки активов, которые используют люди. М1 например, показывает ликвидные активы, такие как наличность. Целью является разделить те деньги, которые тратятся от тех, которые сохраняются, для оценки изменений в экономике.

М1, или «узкий» диапазон, включает все ср-ва в немедленно-реализуемой форме: наличные и ср-ва на текущих счетах.

М2, или «широкий» диапазон, включает М1 с добавлением сумм сбережений на срочных вкладах (сберегательных счетах).

М3 – широчайший измеритель запасов денег. Он включает М1, М2 плюс активы и пассивы финансовых институтов, включающих депозиты на длинный срок, которые не могут быть быстро реализованы, т.е. являются неликвидными.

Денежная масса (национальное определение) в 2000 году (млрд. руб.)

ДЕНЕЖНАЯ БАЗА

Денежная база представляет собой совокупность обязательных резервов коммерческих банков в ЦБР. Депозиты в иностранный валюте в этот показатель не включаются.

Показатель денежной базы считается важным индикатором темпов инфляции в стране. Чем больше денежная база, тем ниже темпы роста инфляции, так как рост денежной базы сокращает объем денег в обращении.

ВАЛОВЫЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ (ВВП)

ВВП включает совокупный объем продукции, произведенный внутри страны за отчетный период. Рассчитывается тремя методами: по доходам, по расходам и методом добавления стоимости.

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС

Положительное сальдо торгового баланса означает, что государство больше экспортировало, чем импортировало за данный период времени. Рост экспортных операций означает увеличение доходов государственного бюджета, что представляет большую важность для держателей облигаций, а для инвесторов в акции положительное сальдо торгового баланса означает способность страны платить по внешним долгам.

За 2-ой квартал 2000г. Торговый баланс РФ составил 14 440 млн.$

ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН (ИПЦ)

Относительный показатель динамики стоимости «корзины» потребительских товаров и услуг (продовольственных товаров, жилья, промышленных товаров массового потребления, топлива и др.) Является основным показателем уровня инфляции в стране.

Основные макроэкономические показатели США:

GROSS DOMESTIC PRODUCT
ВАЛОВЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ

Общий показатель суммы добавленных ценностей, созданных за определенный период всеми производителями, действующими на территории страны. ВВП является обобщающим индикатором силы экономики (или наоборот, ее слабости в периоды спадов). Его связь с валютным курсом всегда очевидна и достаточно непосредственна - чем сильнее растет ВВП, тем крепче национальная валюта. Реакция на публикацию не только показателей роста основных экономик, но и их исправленных (уточненных) значений бывает весьма значительной.

Данные по ВВП выпускаются ежеквартально; обычное время выхода для США - 20-е число месяца, следующего за окончанием квартала. В течение последующих двух месяцев публикуются уточненные (пересмотренные - revised) значения показателя. Данные, относящиеся к половине года, могут уточняться до трех лет спустя. При анализе динамики экономических циклов в терминах ВВП следует учитывать явления самых разных масштабов, от очень долгосрочных, как демографические факторы или мировые войны, до более краткосрочных причин, вызывающих дисбалансы в экономике.

США: изменения GDP (%)

TRADE BALANCE
ТОРГОВЫЙ БАЛАНС

Есть разница между суммой экспорта и суммой импорта товаров данной страной. Торговый баланс отражает прежде всего конкурентоспособность товаров данной страны за рубежом. Он тесно связан с уровнем курса национальной валюты, поскольку большая положительная величина торгового баланса, его положительное сальдо (преобладание экспорта над импортом) означает приток в страну иностранной валюты, что повышает курс национальной валюты. Отрицательная величина торгового баланса (дефицит торгового баланса - импорт преобладает над экспортом) означает низкую конкурентоспособность товаров данной страны на внешних рынках; это ведет к росту внешней задолженности и падению курса национальной валюты.

С другой стороны, сами по себе изменения курса национальной валюты влияют на результаты международной торговли, а следовательно и на торговый баланс. При низком курсе национальной валюты товары этой страны получают дополнительное преимущество перед конкурентами на внешних рынках, что ведет к росту экспорта. Наоборот, из-за роста курса национальной валюты цены национальных товаров на внешних рынках вырастут, что приведет к их вытеснению более дешевыми товарами других стран. Понятно поэтому, что многие действия центральных банков по снижению курсов национальных валют вызваны именно стремлением обеспечить конкурентные преимущества национальным экспортерам. В первой половине 1999 года это был один из важнейших факторов ослабления британского фунта и евро, а также причина многократных интервенций Банка Японии, стремившегося предотвратить преждевременное сильное укрепление йены против доллара.

США: Изменения в экспорте и импорте товаров и услуг (%)

INDUSTRIAL PRODUCTION
ИНДИКАТОР ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА

Показатель измеряет выпуск производственных предприятий промышленности, добывающих отраслей и энергоснабжения. Имеет прямое влияние на все показатели роста экономики, а следовательно, тесно связан с финансовой политикой. Рост IP означает укрепление экономики в целом, в том числе усиление позиций страны в мировой экономике, что должно повлечь за собой усиление конкурентоспособности товаров этой страны на мировых рынка, а значит, рост ее торгового баланса и курса национальной валюты.

Доверие потребителя

Отношение потребителей к здоровью экономики формируется под влиянием того, что они видят и слышат. И их доверие – или отсутствие его сильно воздействует на состояние экономики в целом.

Если потребители чувствуют, что его бюджет в порядке и они уверены в своем будущем, они склонны тратить деньги более свободно, что ведет к экономическому росту страны. Если они беспокоятся и не уверены, что не потеряют работу, они склонны меньше тратить и больше копить, в этом случае наблюдается слабый экономический рост или его отсутствие вообще.

Поэтому так важны индексы, дающие информацию о том или ином состоянии потребителя.

EMPLOYMENT
ЗАНЯТОСТЬ

Состояние рынка труда является основным фактором развития экономических процессов, а показатели занятости - это важнейшие индикаторы экономической динамики, на которые рынки смотрят всегда очень внимательно. Анализ занятости в экономически развитых странах является актуальной задачей социально-экономической статистики; в США она как нигде, имеет детально проработанную структуру показателей и государство расходует немалые средства на ее сбор и анализ. Для определения уровня занятости в статистике США измеряются две независимых характеристики:

·  показатель организованной занятости (establishment employment), основанный на данных платежных ведомостей о зарплате в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls);

·  показатель самостоятельной занятости (household employment), по результатам персонального опроса (выборка в 60000 человек) среди гражданского населения, включая сельскохозяйственных рабочих и частных предпринимателей; занятым считается тот, кто:

1.получал зарплату в течение этой недели или был занят в собственном бизнесе (self-employed);

2.не работал по уважительной причине (болезни, отпуск, трудовой конфликт), но имел рабочее место/бизнес Безработным считается тот, кто предпринимал попытки найти работу в течение предыдущих четырех недель.

США: занятость в тысячах (исключая фермерский сектор)

PRODUCER PRICE INDEX
ИНДЕКС ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЦЕН

Индекс с фиксированным набором весов, отслеживающий изменения в ценах, по которым продают свои товары национальные производители на оптовом уровне реализации. PPI охватывает все стадии производства: сырье, промежуточные стадии, готовую продукцию, а также все сектора: промышленность, добычу, сельское хозяйство. Цены импортных товаров в него не входят, но оказывают влияние на него через цены импортируемых сырья и комплектующих. Таким образом, главное отличие его от индекса потребительских цен в том, что он охватывает только товары, но не услуги, и на оптовом уровне их реализации. Часто этот индекс называют индексом оптовых цен, поскольку со времени своего возникновения и до 1978 г. он назывался Wholesales Price Index (WPI).

RETAIL SALES
РОЗНИЧНЫЕ ПРОДАЖИ

Индекс розничных продаж является показателем, дающим возможность оценить объем продаж в сети розничной торговли. Этот показатель - наиболее точный индикатор возможностей и желаний потребителей. Розничные продажи достаточно часто рассматривают без автомобильного компонента, так как продажи автомобилей могут меняться от месяца к месяцу. Аналитики больше внимания уделяют изменениям цен на газ и продукты питания, где изменения в продажах достаточно часто являются результатом изменения цены, нежели изменения потребительского спроса.

CONSUMER PRICE INDEX (CPI)
ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН

Основной показатель инфляции, он измеряет изменение цен товаров и услуг, входящих в фиксированную потребительскую корзину, охватывающую товары и услуги постоянного спроса (продукты питания, одежда, топливо, транспорт, медицинское обслуживание и т.д.).

Выбор состава потребительской корзины является непростой задачей, и основывается на специальных статистических исследованиях, поскольку он должен отражать типичный для данной страны состав потребляемых благ, изменение цен на которые действительно объективно показывало бы направление происходящих экономических процессов.

В США статистика охватывает 19000 розничных торговых фирм и 57000 домашних хозяйств в качестве представительной выборки из примерно 80% населения страны. В составе потребительской корзины 44,1% представляют товары, а 55,9% - услуги. Ввиду того что цены на продукты питания и энергоносители подвержены наибольшим изменениям (как циклическим, так и по причине различных экономических шоков), отдельно также поставляется индикатор CoreCPI, в котором из состава корзины исключены продукты питания и источники энергии (CPI EX FOOD&ENERGY).

США: изменение данных (%)

PERSONAL INCOME AND CONSUMPTION EXPENDITURES
ЧАСТНЫЕ ДОХОДЫ И ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ РАСХОДЫ

Personal Income - персональный доход (из всех источников, включает в себя заработную плату, доходы от арендной платы, государственные субсидии, дивидендные доходы). Персональный доход является второстепенным показателем будущего потребительского спроса. Спады обычно происходят, когда потребители перестают тратить.

При росте P.I. - рост цен акций; рост доходности ценных бумаг; рост курса валюты.

США: изменение показателей (%)