10. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЦИКЛ

Инфляция и спад это повторяющиеся стадии непрерывного экономического цикла. Эксперты упорно трудятся, чтобы предсказать время их появления и эффективно управлять создавшейся ситуацией.

Инфляция возникает, когда цены вырастают из-за слишком большого объема денег, циркулирующих в экономике и недостаточном предложении товаров и услуг, чтобы можно было потратить их. Когда цена становится выше, чем люди могут или желают заплатить, спрос падает и начинается экономический спад.

Проиллюстрируем вышесказанное на примере:

1.

Если десять человек хотят купить машину, но только семь машин доступны, продавец может увеличить цены, потому, что некоторые люди могут заплатить за товар больше, для того, чтобы получить то, что они хотят. Цена машин возрастает.

2.

Люди, включая рабочих, изготовляющих машины, требуют увеличения зарплаты, чтобы они могли позволить себе купить машину. Стоимость изготовления машины возрастает, соответственно возрастает цена машины.

3.

Когда цена машины выше, чем люди могут позволить себе заплатить за нее, они прекращают их покупать. Спрос на машины падает. Фабрика увольняет лишних рабочих.

4.

Безработные люди покупают меньше чем обычно (продуктов, одежды и т.д.). Экономика идет вниз. Это явление называется спадом. Автомобильные дилеры отчаиваются продать свою продукцию и предлагают свои автомобили по сниженным ценам.

5.

Таким образом, если теперь десять человек хотят купить машины, но только семь доступны, цикл начинается сначала.

Таким образом, в процессе непрерывного экономического роста экономическая система проходит четыре фазы, которые называются фазами делового цикла. Это пик (рост), спад (рецессия), стагнация (депрессия), и оживление (подъем).

Пик

Для этой стадии характерны высокая рыночная конъюнктура, постоянный рост реального спроса и его основных компонент, таких как:

·  спрос на потребительские товары;

·  спрос на иную продукцию производственного и непроизводственного назначения;

·  инвестиционный спрос.

Для стадии роста обычно характерна умеренная инфляция спроса ввиду некоторого стабильного превышения спроса над предложением, что служит стимулятором роста производства. Ввиду подходящей рыночной конъюнктуры большинство выпускаемых изделий в своем жизненном цикле находятся на стадии производства.

Также характерен относительно низкий и стабильный спрос на финансовые ресурсы, в том числе на инвестиции. Основной источник инвестирования - внутренний, за счет полученных средств от реализации продукции. При совпадении стадии производства для большинства изделий по мере насыщения ими рынка у них будет совпадать и окончание жизненного цикла. Необходимость замены производимой продукции новой резко увеличивает спрос на финансовые ресурсы. Увеличение спроса на финансовые ресурсы приводит к увеличению кредитных ставок, перетоку основных доходов в различные формы накоплений и, как следствие, при неизмененных доходах уменьшает спрос на конечную продукцию. Это снижение означает конец стадии роста.

Спад

Он обычно развивается на фоне увеличения абсолютной или относительной, по отношению к существующим при росте тенденциям, фондоемкости производства, роста спроса на инвестиции и сокращения платежеспособного спроса на потребительские товары. Последний фактор вызывает снижение объема их производства и некоторое изменение цен на них (дефляцию).

Уменьшение объемов производства влечет за собой уменьшение доходов потребителей и новое уменьшение конечного платежеспособного спроса. В то же время свертывание производства уменьшает спрос на инвестиции, но при этом уменьшается предложение инвестиций ввиду уменьшения общих накоплений. К концу спада развивается сильный инвестиционный "голод", то есть дисбаланс между спросом на инвестиции и их предложением в сторону большего спроса. Это тормозит начало выпуска новых видов продукции и начинается третья стадия цикла.

Стагнация

Для этой стадии характерны:

·  малая экономическая активность;

·  высокие кредитные ставки.

Баланс спроса и предложения на товары конечного потребления поддерживается на низком уровне. Темпы роста крайне незначительные или нулевые.

В ходе стагнации в экономике происходят качественные изменения.

Предприятия, нашедшие дешевые инвестиции, проводят за их счет подготовку к выпуску новой продукции, осваивают новые технологии. Из-за низкого уровня потребления даже при малых доходах у потребителей начинают формироваться накопления, которое из-за высокого спроса на инвестиции немедленно вовлекаются в инвестиционную сферу и ускоряют качественные изменения в производстве. Из-за общей дефляции предприятия, первыми освоившие выпуск новой продукции получают возможность для большего маневра ценой с целью захвата рынка сбыта. Появление таких предприятий инициаторов определяет начало последней четвертой стадии.

Оживление

На этой стадии предприятия-инициаторы за счет начала выпуска новой продукции получают большие доходы, которые при высоких кредитных ставках перераспределяются между их кредиторами, доходя до потребителей, направивших свои накопления в инвестиционную сферу. Рост платежеспособного спроса последних стимулирует дальнейшее наращивание производства. Для этой стадии характерны:

·  сильная дифференциация по уровню дохода среди производителей и потребителей.

В выигрыше оказываются те, которые сделали правильный выбор и использовали инвестиции во время стагнации. Начинается обратный процесс. Рост платежеспособного спроса на новую продукцию стимулирует увеличение ее производства, а расширение емкости рынка предполагает вовлечение в него не только предприятий-лидеров, но и предприятий-аутсайдеров. Последние стараются копировать действия лидеров, правда, с меньшим уровнем доходности. В результате все больше растут доходы потребителей и платежеспособный спрос. Расширение производства увеличивает спрос на рабочую силу, что при сохранении высоких депозитных ставок, характерных для инвестиционного "голода", требует увеличения заработной платы, что еще больше увеличивает спрос на конечную продукцию.

Начинается массовое производство новой продукции на большинстве предприятий, это повышает их рентабельность и позволяет развивать производство без привлечения дорогих внешних инвестиций. Падение спроса на кредиты снижает учетные ставки. Уменьшается склонность потребителей к накоплениям, за счет чего спрос на потребительские товары растет более высокими темпами, чем их предложение. Развиваются инфляционные процессы, которые определяют начало нового производственного цикла.

В 1800 году вы могли совершить путешествие из Нью-Йорка в Филадельфию на почтовом дилижансе за 18 часов. Путешествие стоило около 4 $.
Сегодня, билет на поезд стоит 35$, но поездка занимает 75 минут. В то время как цена поездки подверглась инфляции на 750%, время поездки подверглось дефляции на 1,420%.

Несколько слов об инфляции

Инфляция уничтожает платежеспособность денег

Большинство экономистов согласны, что инфляция это неизбежное, но вредное явление для экономики. Одно из наиболее отрицательных воздействий выражается в потери платежеспособности национальной валюты. Если инфляция составляет 10% в год, то книга , которая в 1993 году стоила 10$ в 2000 стоит 20$ .

Инфляция также вынуждает потенциальных инвесторов покупать вещи, которые они смогут перепродать с прибылью для себя – такие как недвижимость, драгоценности, предметы искусства, вместо того, чтобы вкладывать деньги в компании, которые могут выпускать продукцию и создавать дополнительные рабочие места.

Правило 72 - это надежная проверка для выявления воздействия инфляции. Она базируется на делении 72 на ежегодный процент инфляции для того, чтобы вычислить количество лет, в течение которых цены удвоятся. Например, когда инфляция равна 10% в год, цены увеличатся вдвойне в течении 7 лет. (72/10=7), когда инфляция равна 4% они удвоятся в течении 18 лет (72/4=18).

Должники ведут себя как бандиты

Инфляция не для всех является плохим явлением. Должники любят ее. Допустим, вы заняли 100,000$ сегодня с обещанием заплатить их через семь лет. Если инфляция составит 10% в год, то сумма, которую вы должны будете заплатить составит только 50,000$ от сегодняшних долларов.

Эрих Мария Ремарк писал в своем самом известном романе "Три товарища":
"1921. Я припоминал. И не мог уже вспомнить... То было время инфляции. В месяц я зарабатывал двести миллиардов марок. Деньги выдавали два раза в день, и каждый раз делали на полчаса перерыв, чтобы сбегать в магазины и успеть купить хоть что-нибудь до очередного объявления курса доллара, так как после этого деньги снова наполовину обесценивались".

Кому инфляция вредит больше всего

Наиболее тяжело от инфляции страдают те люди, которые живут на фиксированные доходы. Часто это люди на пенсии или безработные, чьи выплаты определены жалованьем или заработной платой, получаемой ранее, в период, когда они работали, и инфляция была меньше. Их привычный образ жизни быстро разрушается высокой инфляцией, иногда даже вынуждая их продавать дома или предпринимать другие радикальные меры.

Инфляция часто является результатом политических давлений. Растущая экономика создает рабочие места и уменьшает безработицу, т.е. создает эффект стабильного экономического состояния страны. Это идет на пользу политикам, и они побуждают центральный банк проводить монетарную политику по стимуляции экономического роста, предполагающую насыщение рынка деньгами, что создает предпосылки для возникновения инфляции.

Контролирование экономических циклов

Современное государство располагает целым набором экономических инструментов, способных сдержать “перегрев” экономики или придать ускоряющие импульсы на фазе депрессии. В этих целях гибко используется налоговая система: повышая или понижая ставки налога на прибыль (на добавленную стоимость) стимулировать деловую активность в определенных сферах деятельности. А используя систему льгот, можно осуществлять перенаправленное воздействие на конкретные группы предприятий. В тех же целях используется кредитная политика - понижая или повышая учетную ставку процента, можно повышать интерес к дополнительным вложениям капитала или сводить их на нет. Большой вклад в развитие производства и сглаживание цикличности вносит бюджетная политика государства. Так, финансирование за счет бюджета крупных программ развития (например, производственной инфраструктуры) создает общие предпосылки для развития бизнеса в необходимых обществу сферах деятельности. Пример США показывает, какое влияние на экономику оказала существовавшая здесь в 60-е годы крупномасштабная программа дорожного строительства, давшая толчок развитию связанных с этим отраслей, - автомобилестроению, металлургии, машиностроению (с полным основанием и законной гордостью американцы изображают на рекламных плакатах дороги с катящимся по ним долларом - как символ высокой прибыльности и экономического прогресса).

Три версии происхождения экономических циклов:
Монетарное объяснение экономических циклов. Наиболее широко и последовательно рассматривается цикл, как чисто денежное явление в работах Хоутри. Он утверждал, что изменения денежного потока является единственной причиной изменения экономической активности, чередования периодов процветания и депрессии, оживленной и вялой торговли.
Другая версия объяснения экономических колебаний сводит дело к техническим новшествам и совершенствованием, к вовлечению в эксплуатацию новых ресурсов и освоению новых территорий. Эта точка зрения присуща таким экономистам как Виксель, Шпитгоф, Шумпетер.
Трьтья версия экономиста Э.Хансена:
«Мы быть может, найдём, что причина болезни кризисов лежит, по существу, не в кошельке, а в душе.” – психологическая теория.