Монетарная политика
В 70-х
годах в Америке и на Западе среди периодически возникающих экономических
проблем, на первый план вышла не безработица, как это имело место во времена
великой депрессии, а инфляция при одновременном снижении производства
(стагфляция). Пришло время новой экономической политики для выхода из кризиса.
Пришло время монетаризма.
Монетаризм - это научная школа, давшая название
экономической политике. Его автор - Милтон Фридман - лауреат Нобелевской премии
по экономике 1976 года. Используя рецепты этой школы, США, Япония, Англия, Чили
и другие страны успешно преодолели кризис.
Монетаризм возник в результате тщательного статистического и
математического анализа основных показателей экономического развития за
последние 100-150 лет.
Сложность теоретической базы не помешала, однако, сформулировать основные
выводы и рекомендации в виде постулатов, доступных пониманию всех граждан. Вот
они:
Во-первых,
рыночная система обладает способностью автоматически, на основе
саморегулирования, приводить себя в равновесие. Устойчивость, жизнеспособность
заложена в самой природе рыночного хозяйства.
Вторым
постулатом монетаризма следует назвать необходимость ограничения
государственного вмешательства в экономику, сокращения доли ВНП, выделяемого
для нужд государства. Необходимость этого вызвана следующими причинами:
·
государственное вмешательство блокирует действие стихийных регуляторов,
стремящихся восстановить равновесие;
·
государственное регулирование ориентировано на краткосрочную
перспективу, является как бы лечением симптомов, а не причин болезни;
·
государство способно создавать спрос (госзаказы, оборона, прочие
расходы), управлять совокупным спросом за счёт налогов, займов, эмиссии, но
государство не может увеличить товарное предложение;
· монетаристы выступают против протекционистских мер в
области внешней торговли и валюты (пошлин, количественных ограничений импорта,
девальвации, валютных интервенций).
Третий
исходный пункт монетаризма состоит в переносе центра тяжести исследований и
практических рекомендаций в кредитно-денежную сферу. Деньги могут, по мнению М.
Фридмена и его последователей, быть стихийным
регулятором экономических процессов. М.Фридмен к пяти
основным формам богатства относит деньги (агрегат М1),
облигации, акции, физические блага, человеческий капитал. Каждая из этих форм
богатства способна приносить доход как в денежной, так
и в неденежной форме.
Современный
монетаризм утверждает, что если деньги для населения, и для фирм – это одна из
форм богатства, приносящих доход, то спрос на деньги определяется их предельной
доходностью в сопоставлении с предельной доходностью других форм богатства.
Структура богатства инерционна, и деньги занимают в ней устойчивое место,
следовательно, совокупный спрос на деньги должен быть величиной устойчивой,
изменяющейся лишь пропорционально долговременному темпу изменения ВНП и
национального богатства.
В
отличие от предложения денег спрос на деньги относительно стабилен. На
денежный спрос помимо доходов влияют: уровень цен (изменение покупательной
способности денег), размеры процентных ставок. Предложение денег представляет
собой количество денег в обращении. Оно определяется размерами денежной
эмиссии, кредитами коммерческих банков, куплей-продажей ценных бумаг.
Соответствие между спросом на денежную массу и предложением денег обеспечивает
механизм рыночного саморегулирования. Фридмен
приходит к выводу, что не следует мешать рыночной экономике
воспроизводить равновесие между спросом на деньги и денежным
предложением. Если темпы роста денежной массы превышают темпы роста
товарной массы или, напротив, денежная масса отстаёт от темпов роста
товарооборота, то возникают нежелательные колебания, нарушается стабильность
экономического развития. Рост денежной массы должен идти темпом, обеспечивающим
устойчивость цен, соответствовать динамике ВНП.
Особая
роль монетаристской доктрины отводится изучению психологического фактора –
мотивам экономического поведения людей, их ожиданиям и оценкам.
Монетаризму постоянно противопоставляют кейнсианство суть учения которого состоит в борьбе с безработицей путем
накачки потребительского спроса и инвестиций за счет государственного бюджета и
роста цен. Кейнсианские идеи в нашей стране упорно
отстаивает Григорий Явлинский.
Подведем
черту под вышеизложенным и сформулируем определение:
Суть
монетарной политики заключается в увеличении или сокращении государством
денежной массы в обращении и вытекающих отсюда последствий для экономики
страны.
Монетаризм в России
1.
Рост денежной массы оказывает решающее влияние на рост цен. Сегодня в России спорить с этим не
станет никто. Начиная с распада СССР, главной экономической причиной которого
была неконтролируемая инфляция, генерирующаяся 15 независимыми центробанками, лихорадочно выпускающими необеспеченные
рубли. И заканчивая ослаблением денежной политики в 1994 году, приведшим к
"черному вторнику" (падение курса рубля на 30%) и росту инфляции с
15% в третьем квартале до 50% в четвертом. Скептики могут заметить, что с 1996
года реальная денежная масса у нас растет, и пока без трагических последствий.
Но рост денежной массы компенсируется другими жесткими мерами: высокими
процентными ставками, резервными требованиями, спросовыми
ограничениями. Властям удалось подавить инфляционные ожидания, что снизило
скорость обращения денег и давление на цены.
2.
Денежно-кредитная сфера влияет на процессы в производственной сфере. Кризис в Юго-Восточной Азии начался
именно с кредитно-денежной сферы: падение курсов валют, акций, других ценных
бумаг. Достижение финансовой стабилизации в России в 1996 году за счет монетарного
регулирования позволило создать плацдарм для возобновления промышленного роста,
который хоть и с колебаниями продолжается до сих пор.
3.
Частные ожидания экономического подъема или же, наоборот, кризиса играют важную
роль. Они образуют
социальную связь между государством и рыночной экономикой.
В
справедливости этого тезиса мы также не раз убеждались за последние семь лет.
Осенью 1991 года паника на потребительском рынке привела к многочасовым
очередям за хлебом и исчезновению из торговли сахара, масла, макарон, запасы
которых москвичи потом доедали три года. Ожидания падения курса рубля в
1992-1994 годах вылились в бегство от национальной валюты и привели к резкому
повышению курса доллара. Ожидание президентских выборов в 1996 году привело к
массовому уклонению от уплаты налогов даже среди государственных предприятий.
Напротив, оптимистический настрой, который властям удалось создать к началу
1997 года, привел к перелому семилетней тенденции спада и началу роста
производства. Но ведь сначала перелом произошел в сознании руководителей и
предпринимателей, что зафиксировали социологические опросы. Грамотно
проведенная разъяснительная кампания в отношении деноминации позволила
произвести эту техническую процедуру практически безболезненно. А ведь даже легкой
паники было бы достаточно для того, чтобы социально-экономические издержки
деноминации оказались бы весьма значительными.
4. Кризисы привносятся извне, преимущественно неграмотными
действиями государства и других мощных социальных институтов.
В доказательство этого тезиса приводится опыт все той же Великой депрессии,
которой, по мнению монетаристов, можно было избежать,
если бы американское правительство не наделало ошибок при ее первых симптомах.
В России ошибки партии и правительства также не раз приводили к трагическим
социально-экономическим последствиям. Взять хотя бы индустриализацию,
коллективизацию, освоение целины, строительство БАМа, курс на
"ускорение". Все это, правда, было в дорыночную
эпоху. Но и сегодня действия властей подвергаются критике как слева, так и
справа. Причем и те и другие предрекают катастрофу
из-за ошибочной политики. Так, значит, правы монетаристы
- чем меньше государственного вмешательства в экономику, тем меньше ошибок. Не
случайно один из принципов британской политики - "грамотное
бездействие".